Индикатор Баффета объясняет, почему легендарный инвестор продавал банки

Отношение общей капитализации всего фондового рынка США, представленного индексом Wilshire 5000, к ВВП страны приближается к 200% (см. Диаграмму выше), пишет стратег Bloomberg по оценке Вэнь Рам. Это соотношение, часто называемое «индикатором Баффета», сейчас примерно на 30% выше, чем предыдущий пик в марте 2000 года, что делает фондовый рынок США постоянно перекупленным.

«Текущее ралли выглядит крайне искаженным и лишенным импульса (что означает, что индексы растут благодаря действиям горстки сверхтехнологических гигантов, а остальные акции сильно отстают – о ProFinance.ru)», – отмечает эксперт. – «Использование заглавных букв Nasdaq 100 составляет около двух третей ВВП США и капитализации S&P 500 превышает его в полтора раза ».

«Если этот процент (« индикатор Баффета »- о ProFinance.ru) упадет в районе 70-80%, то покупка акций, вероятно, будет очень успешной», – писал Уоррен Баффетт в 2001 году в своей книге. пунктопубликовано в журнале Fortune. «Если он близок к 200%, как это было в 1999-2000 годах, значит, вы играете с огнем».

Сегодня «индикатор Баффета» очень близок к 200%, что может указывать на то, что в будущем фондовый рынок США будет приносить инвесторам значительно более низкую доходность, чем в последние 10 лет, – сказал Вен Рам. . Это может быть причиной того, что компания Баффета Berkshire Hathaway не спешила покупать после краха фондового рынка из-за коронавируса. Это резко контрастирует с его поведением после аналогичного обвала фондового рынка во время мирового финансового кризиса.

Напомним, 15 августа Berkshire Hathaway сообщила о резком сокращении позиций в капитале финансовых компаний от JPMorgan и Wells Fargo до Visa и Mastercard, а также о продаже всех ценных бумаг Goldman Sachs. В то же время он купил акции золотодобывающей компании Barrick Gold.

По этой теме:

Новости Уоррена Баффета отправили фондовый рынок США к новым максимумам

Технологический сектор США дороже, чем весь фондовый рынок Европы.

Уоррен Баффет потерял нос и стал посредственным инвестором