Предварительный маркетинг. Рынок дрожит от кандидатов

Японский Nikkei (-1,1%)
китайский язык Шанхай Композитный (+ 0,5%)
южнокорейский Коспи (выходной)
Гонконг Повесить Seng (+ 1,1%)
Австралийский ASX (-1,8%)

Об основах

Дебаты о кандидате в президенты США, которые начались накануне, усилили волатильность на мировых фондовых рынках. Неопределенность политического исхода в крупнейшей экономике мира ведет к хаотическим движениям фондовых индексов. Тем не менее нынешний глава государства на стороне исторического опыта рынков.

Азиатских инвесторов воодушевляют темпы роста китайской промышленности. Флагман Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрирует полное восстановление коммерческой активности после резкого падения макроэкономических показателей в начале года на волне «коронакризиса».

Во вторник рынок энергоносителей подвергся сильному давлению со стороны продавцов. Пока что нефтяные фьючерсы теряют около 5%. Слабость на товарных рынках сохранялась до утра среды.

Новая услуга на БКС Экспресс – торговать стало еще удобнее!

Азиатские рынки

Китайские сайты приветствуем макроэкономические данные по промышленному производству и услугам в Поднебесной. Индекс Shanghai Composite (3240 пунктов) вырос на 0,5%, индекс Hang Seng в Гонконге вырос более чем на 1%.

Промышленное производство в КНР увеличивалось 7 месяцев подряд. «V-образное» возобновление торговых процессов в Китае стало возможным благодаря оперативным действиям по сдерживанию распространения пандемии и гибкой денежно-кредитной политике. Китай, скорее всего, станет единственной страной G20, которая покажет положительную динамику ВВП в 2020 году.

Индекс деловой активности (PMI) за сентябрь вырос до 51,5 пункта, что на 0,5 пункта выше августовского значения и консенсус-прогноза 51,2. Превышение по показателю границы в 50 баллов означает расширение производительных сил страны.

Сфера услуг КНР восстанавливается еще активнее. Настроение менеджеров по закупкам бьет все рекорды: темпы расширения третичного сектора приближаются к уровням 2013 года, а индекс PMI поднимается до 56 пунктов.

Американские сайты

Фондовый рынок США испытывает противоречивые чувства. Накануне индексы не смогли продолжить дневную полосу роста, закрывшись снижением на 0,5%. Все внимание участников обменного процесса обращено на предвыборную гонку.

Сегодня фьючерсы продолжают лихорадить: индикаторы перешли с положительных на значимые отрицательные. Контракт на деривативы для индекса широкого рынка S&P 500, после приближения к недельным максимумам в 3360 пунктов утром, резко падает с максимумов среды более чем на 1% до 3310 пунктов.

Между тем, замешательство инвесторов существенно не отражается на индексе страха VIX. Индикатор настроений закончил вторник на уровне 26 процентов. Настроение на продолжение среднесрочного роста акций по-прежнему сохраняется.

Выбор участников дебатов не позволяет выявить четких лидеров. У Джо Байдена по-прежнему есть небольшое преимущество, которое ввергает рынок в уныние, поскольку инвесторы позволяют ужесточить фискальную политику в случае его победы на выборах.

По статистике, Дональд Трамп прав: 80% всех президентов США были переизбраны на второй срок. Кроме того, восходящий тренд фондового рынка, который наблюдается накануне ноябрьских выборов, служит косвенным сигналом к ​​победе действующего главы государства.

На фоне макроэкономической статистики США показатель внешнеторговой активности страны упал до рекордных минимумов. Дефицит торгового баланса США в августе вырос до 83 миллиардов долларов, превысив как ожидания, так и исторические значения. Скорость изменения импорта снова превышает экспорт. Негативная эпидемиологическая обстановка и по-прежнему сильный доллар (DXY: 93,9 балла) дают американским торговым партнерам явное конкурентное преимущество.

Таким образом, фондовые индексы довольно нервно реагируют на дебаты кандидатов в президенты, которые начались в США. Опора, как и прежде, составляет 3330–3280 п.п. S&п 500.

Нет никаких гарантий, что текущая динамика американского рынка сохранится до открытия европейских земель, особенно перед началом основных сессий американской фондовой биржи. Все может измениться, причем молниеносно.

Сырье и металлы

Цена на нефть вчера они не могли удержать около 43 долларов за баррель Brent по декабрьским фьючерсным контрактам. Инструмент упал ниже 41 доллара, а дневной диапазон колебаний расширился до 5%. На азиатской сессии среды давление сохраняется, фьючерсные контракты упали более чем на 1%, колеблясь около 41 доллара.

Инвесторы опасаются замедления восстановления мирового спроса на фоне вспышки пандемии в Европе и США. Тем не менее этот фактор был известен раньше. Совпадение или нет, но резкое падение покупательской активности произошло из-за объявления о смерти эмира Кувейта, страны-члена ОПЕК, владеющей 9% мировых запасов черного золота.

Статистика Американского института нефти (API) не смогла поддержать котировки энергоносителей. Таким образом, недельные запасы сырой нефти снизились на 0,8 миллиона баррелей с консенсусом при увеличении на 1,4 миллиона.

С технической точки зрения зона поддержки находится в диапазоне от 40 до 39 долларов, только если она пройдет, мы можем говорить о переходе к 37 долларам для Brent.

Золото (1890 долларов на месте) опускается до менее 0,5% после попытки приблизиться к 1900 долларам. Краткосрочное сопротивление находится на текущих уровнях. Пока что настроения сместились в сторону дальнейшего снижения цен на драгоценные металлы. Усиление негативных настроений на рынках прямых инвестиций может спровоцировать активизацию защитной функции инструмента. Однако возврата цен на золото к летним пикам не ожидается.

БКС Инвестиционный мир